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配资技巧网站对于稳定币是否比现有的跨境支付模式更加快捷且便宜

近期，美国、中国香港先后通过稳定币相关法案，开启了稳定币的合规化时代。稳定币或将重塑当前以代理行和清算行关系为基础的跨境支付格局。

稳定币热潮对传统金融体系、Swift等意味着什么？日前，在2025陆家嘴论坛期间，Swift亚太区首席执行官黄式进接受了第一财经的专访。

稳定币对传统货币体系影响几何

目前，国际清算体系以分布在全球各地区、各时区的银行为前端，后端是以各国主要的本国货币跨境清算系统（如美国的CHIPS，即美元跨境清算系统）和各国统一共享的国际电讯系统（如Swift系统）构成的完整清算系统。跨境支付依赖银行账户进行，但合规稳定币的出现和推广，将使得跨境支付脱离银行账户体系，用户基于Token钱包范式，在区块链网络上即可完成跨境支付。稳定币在流程周期、费用成本上均具备一定优势。

随着稳定币等加密资产以及CBDC的兴起，各界开始担忧传统金融机构的地位，认为这一依赖代理行模式的跨境支付方式“缓慢且昂贵”，难以满足客户对于跨境支付速度、成本等方面的要求，而这一模式中Swift的“中间人”地位也可能被弱化。

从速度角度，黄式进表示，Swift平台中超过90%的跨境支付在1小时内到达收款行，这90%中的一半在5分钟内可到达收款人账户；至于成本，从Swift端的收费来看，Swift的报文费用是每条报文一欧分。然而，跨境业务终端客户感知的“缓慢且昂贵”源于多重原因，例如不同监管辖区的资本管制、汇报制度、不同时区的运营工作时间等，而这些“最后一公里”的问题通常跟技术实现形式无关。

对于稳定币是否比现有的跨境支付模式更加快捷且便宜，黄式进认为，未来稳定币也将面临KYC（身份验证）、AML（反洗钱）和合规报告等要求，也会产生合规投入，会存在不同辖区的政策协调以及由此带来的“最后一公里”问题。

有观点认为，在纯粹的链上加密货币或稳定币之间的转账场景中，Swift扮演的作用有限。Swift的价值和参与点主要体现在“链与银行系统之间”的连接环节。例如，某CBDC系统（如mBridge）内的国家央行之间直接结算，或者稳定币之间的转账，这些转账过程发生在区块链网络上，由智能合约或节点机制完成记账与确认，无需银行账户，也就无需Swift的消息传递网络。

黄式进强调，Swift作为不以盈利为目的的合作组织，支持任何被各国监管机构认可的合规货币或交换形式，包括稳定币、CBDC 和代币化存款。随着监管逐步明确，稳定币的使用场景将扩大，从目前的资产交易“现金腿”延伸至B2B支付与跨境支付。Swift将确保不同价值形式的互操作性（interoperability），避免形成 “数字孤岛”，实现跨资产的无缝交易。

聚焦链与银行系统之间的连接

谈及稳定币在跨境支付领域的应用，黄式进认为，Swift要支持社群的需要，比如支持金融机构使用他们现有的Swift基础设施来访问基于区块链的数据。

具体而言，链与银行系统之间的连接是Swift的价值空间。当用户需要把链上的USDC换成人民币、美元、欧元等法币，把工资/贸易结算款从CBDC转入银行账户，把银行账户的法币资产用于购买Token或链上资产时，就涉及银行账户、KYC/AML等合规要求，Swift就是清算与资金交割、多国法币系统之间的桥梁。

“在这些场景中，银行系统仍然依赖Swift进行跨境通信、合规报文、账户对账、资金调拨。Swift还可以通过API或数字资产互操作平台，协调链上的交易与链下的银行结算对接。”黄世进表示。

不过，当前缺乏平台间互通机制将导致全球应用碎片化。Swift的系列试验目标是解决“数字孤岛”问题，推动数字资产被广泛采用。

据黄世进介绍，早在2022年，Swift在12周沙盒实验中模拟了5000笔跨链与传统支付系统交易，18家银行参与测试；2023年第二阶段试验涵盖四类更复杂的场景：数字贸易、外汇交易与结算、券款对付（DvP）、流动性节约机制（LSM），共125个用户测试了750笔交易；2025年起，Swift与亚洲、欧洲和北美的银行启动实测，在同一安全架构下实现各种资产（包括数字资产与法币）跨平台流通和追踪；同时，Swift还在与社群合作更新ISO标准，支持如区块链地址、数字资产ID、DLT结算位置等数据的兼容。

针对跨境支付中的风险挑战，包括数据隐私、监管差异以及跨境业务中的互操作性问题，黄式进表示，Swift已将AI集成到平台上若干关键领域，包括异常检测、调查加速、制裁筛查中减少误报、提升数据洞察能力等。“支付控制服务已运用机器学习，在交易完成前就可以识别潜在欺诈行为。”他称。

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